Боевые действия в Иране и вокруг него, а также перебои в логистике через Ормузский пролив создают новый уровень рисков для экспортеров обрезной доски, бруса, фанеры и древесных плит. Это связано не только с зависимостью Китая или России от спроса в странах Персидского залива, а прежде всего с тем, что кризис бьет по дешевой морской логистике и стабильным производственным затратам. Именно на них держится нормальное функционирование ориентированных на экспорт производств: стабильные поставки позволяют работать с небольшой, но хотя бы предсказуемой маржей. Если они нарушаются, экономика этого бизнеса просто не выдерживает.

На этой неделе агентство Reuters сообщило о серьезных сбоях в судоходстве в заливе: танкеры простаивают днями, перевозчики меняют маршруты, а расширяющийся конфликт уже провоцирует рост рисков на рынке нефти и газа. Для деревообрабатывающей отрасли это критично: удлинение маршрутов, нехватка контейнеров, рост страховых премий и дорогое топливо мгновенно отражаются на конечной стоимости пиломатериалов и фанеры.

Насколько болезненна ситуация для Китая?

Для Китая давление будет наиболее ощутимым в секторе фанеры и других плитных материалов. Китайские экспортеры долгое время сохраняли конкурентоспособность за счет низких цен на мировых рынках. Это преимущество становится трудно удерживать при росте фрахтовых ставок и удорожании нефтехимического сырья.

Затраты на смолы и клеи имеют ключевое значение, так как они составляют значительную часть себестоимости фанеры. Если цены на нефть и газ останутся высокими, стоимость этих компонентов продолжит расти, подрывая одну из главных сильных сторон китайских экспортеров в сегменте фанеры эконом-класса.

Это может изменить ценовую структуру всего рынка. Если дешевая китайская фанера подорожает в производстве и доставке, разрыв в цене между материалами эконом-класса и высокосортной продукцией сократится. Это особенно важно для рынков Ближнего Востока и Северной Африки, где цена доставки играет решающую роль.

Последствия для России: перенаправление потоков

Для России эффект иной. Основная проблема здесь — не стоимость клея, а нарушение рыночных связей. Изначально российские производители фанеры и обрезной доски ориентировались на рынок ЕС. Европа традиционно покупала продукцию по хорошим ценам, а небольшое транспортное плечо и развитая инфраструктура в европейской части России позволяли доставлять продукцию очень дешево. В 2022 году этот рынок для российских компаний закрылся из-за санкций. как экспортеры начали искать альтернативы европейскому рынку, и Иран стал одним из ключевых потребителей фанеры и пиломатериалов из РФ.

Если экспорт пиломатериалов в Иран прервется или спрос там ослабнет из-за замедления строительства, российским поставщикам придется перенаправлять объемы в другие регионы. Это выполнимая задача, но она создает избыточное давление на и без того конкурентные рынки, а очередная перестройка логистических машрутов снова приведет к росту затрат.

Самым очевидным направлением для этих объемов является Китай, который уже потребляет львиную долю российского экспорта пиломатериалов. Это дает российским производителям рынок сбыта, но одновременно усиливает зависимость от единственного покупателя. Увеличение потока древесины в Китай, скорее всего, приведет к более жестким переговорам, снижению цен и усилению конкуренции между самими российскими поставщиками. Другими словами, торговля продолжится, но на менее выгодных условиях.

Альтернативные рынки и глобальные эффекты

Центральная Азия и Южный Кавказ могут поглотить часть российского предложения, особенно с началом весеннего строительного сезона. Казахстан, Узбекистан и Азербайджан являются естественными рынками для российского леса, и региональные торговые связи там активно расширяются. Тем не менее, эти рынки значительно меньше китайского и не могут полностью компенсировать затяжной спад в Иране или Персидском заливе.

Стоит учитывать и общий рыночный эффект. Если строительство в странах Залива замедлится, спрос на импортные пиломатериалы и фанеру упадет. В результате объемы из Европы, России и Азии начнут искать «пристанище» в других местах, в частности в Северной Африке. Конкуренция в Египте и соседних странах может резко обостриться.